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Aug 20, 2023

ADM：追撃を開始する4つの農業株

困難なマクロ経済状況にも関わらず、多くの国が高品質作物の生産量を増やし、それに対応して全体的な農業生産性を向上させるプログラムを実施しています。

困難なマクロ経済状況にもかかわらず、世界人口の急増と食料品の需要の高まりに対応して、多くの国が高品質の作物の生産量を増やし、全体的な農業生産性を向上させるプログラムを実施しています。

このような背景の中、基本的に好調な農業株であるアーチャー・ダニエルズ・ミッドランド・カンパニー（ADM）、AGCOコーポレーション（AGCO）、ICLグループ株式会社（ICL）、マリメッド・インク（MRMD）を買うのが賢明かもしれない。

その基本をさらに深く掘り下げる前に、農業業界で何が起こっているかについて説明しましょう。

ウクライナ・ロシア戦争によってもたらされた供給関連の問題により、農業セクターは昨年大きな打撃を受けた。 サプライチェーンの制限により農産物価格が上昇した。 供給途絶、気象パターンの変化、地政学的懸念による食糧不足を考慮すると、農業セクターは今後も注目を集めるだろう。

食料需要の増加は、農産物の収益性を高めるのに役立つだろう。 先進的な農業ツールへのニーズの高まりとは別に、農場では労働力が不足しており、農業機械の需要が高まっています。

さらに、農業業界は2022年に導入された政府の肥料製品拡大プログラム（FPEP）の恩恵を受けており、国内の肥料生産量の増加に貢献している。

国内の競争力を促進し、ウクライナ紛争によってもたらされた肥料コストの上昇に対抗するため、農務省は2022年にFPEPに基づいて5億ドルを利用可能とした。現在、さらに最大4億ドルのFPEP融資が商品信用公社によって提供されている。

世界の農業市場はCAGR 9.1%で成長し、2027年までに19兆ドルに達すると予想されています。農業株に対する投資家の関心は、ヴァンエック・ベクター・アグリビジネスETF（MOO）の過去1カ月間の5.5%のリターンからも測ることができます。

7 著しく過小評価されている株

注目銘柄のファンダメンタルズを詳しく見てみましょう。

アーチャー・ダニエルズ・ミッドランド・カンパニー (ADM)

ADM は、米国、スイス、ケイマン諸島、ブラジル、メキシコ、カナダ、英国、および海外で農産物、製品、原材料を調達、輸送、保管、加工、商品化しています。 同社は、農業サービスと油糧種子、炭水化物ソリューション、栄養の 3 つのセグメントで事業を展開しています。

2023 年 6 月 2 日、ADM はスペインのバレンシアに 3,000 万ドルをかけてプロバイオティクス生産施設を立ち上げ、生産能力を 5 倍の年間 50 トンに増やすことを発表しました。 これは、特に米国、アジア太平洋、ヨーロッパにおける健康と福祉製品に対する世界的な需要の高まりに対応するものです。

この施設ではプロバイオティクスとポストバイオティクスの両方を生産し、この分野での ADM の成長をサポートし、5 年間で顧客ベースを 3 倍にすることを目指しています。 また、これは同社のヘルス＆ウェルネス収益の拡大戦略を達成するのにも役立ち、2022年の5億ドル以上から10年以内に20億ドルに達するだろう。

後続 12 か月のレバレッジ FCF マージンに関して、ADM の 5.50% は業界平均の 3.17% より 73.2% 高いです。 同様に、同社の直近 12 か月純利益率 4.15% は、業界平均の 3.61% を 15.1% 上回っています。 さらに、同社の過去 12 か月資産回転率は 1.70 倍で、業界平均の 0.88 倍を 92.7% 上回っています。

2023年6月30日に終了した会計年度第2四半期のADMの収益は251億9000万ドルとなった。 同社の粗利益は18億8000万ドルとなった。 当期の調整後純利益は10億3000万ドルとなった。 調整後EBITDAは16億3000万ドルとなった。 さらに、調整後の1株当たり利益は1.89ドルとなった。

アナリストは、ADMの2024年3月31日までの四半期の売上高が前年同期比0.9％増の242億9000万ドルになると予想している。 その後の 4 四半期のそれぞれでコンセンサス EPS 予想を上回りました。 過去3カ月で株価は14.4％上昇し、85.85ドルで最後の取引を終えた。